Τι είναι τομεακό ταμείο;

Περιεχόμενο

• Τι είναι τομεακό ταμείο;
• Πώς λειτουργεί ένα τομεακό ταμείο
• Τύποι τομεακών ταμείων
• Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των τομεακών ταμείων
• Πλεονεκτήματα εξηγούνται
• Μειονεκτήματα εξηγούνται
• Αξίζει ένα Τομεακό Ταμείο;
• Βασικές επιλογές

Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται με χρηματιστήριο και επενδύει σε έναν μόνο κλάδο ή τομέα της αγοράς.

Μάθετε πώς λειτουργεί ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά του, και τους διάφορους τύπους κεφαλαίων για να αποφασίσετε εάν η αγορά ενός είναι κατάλληλη για την επενδυτική σας στρατηγική.

Τι είναι τομεακό ταμείο;

Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ETF που περιορίζει τις συμμετοχές του σε εταιρείες ενός συγκεκριμένου κλάδου ή τομέα της αγοράς για να αξιοποιήσει τις αποδόσεις αυτού του τομέα. Ένας τομέας είναι ένα κομμάτι της αγοράς που επικεντρώνεται σε έναν συγκεκριμένο κλάδο επιχειρήσεων όπως η υγειονομική περίθαλψη ή η ενέργεια. Για παράδειγμα, η Τράπεζα της Αμερικής βρίσκεται στον χρηματοπιστωτικό τομέα και ο στόχος στον τομέα των καταναλωτικών αγαθών και υπηρεσιών.

Μια βασική διάκριση μεταξύ αμοιβαίων κεφαλαίων και ETF είναι ότι το τελευταίο διαπραγματεύεται σε εθνικό χρηματιστήριο - και αυτό, σε τιμές που δεν αντιστοιχούν απαραίτητα στην καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) των μετοχών.

Πώς λειτουργεί ένα τομεακό ταμείο

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο τομέα χρησιμοποιείται συνήθως σε μια επενδυτική προσέγγιση από πάνω προς τα κάτω, σύμφωνα με την οποία ξεχωρίζετε τους τομείς της αγοράς που αναμένεται να είναι κερδοφόροι και αγοράζετε αμοιβαία κεφάλαια ή ETF με κατοχή σε ένα καλάθι μετοχών που αντιπροσωπεύουν έναν συγκεκριμένο τομέα αντί να αγοράζουν μεμονωμένες μετοχές. Ο στόχος της επένδυσης σε αμοιβαία κεφάλαια είναι η μεγιστοποίηση των κερδών εν μέσω αλλαγών στον επιχειρηματικό κύκλο που μπορούν να προκαλέσουν την απόδοση ορισμένων τομέων καλύτερα από άλλους σε συγκεκριμένους χρόνους. Για παράδειγμα, ο τομέας των καταναλωτικών ειδών (οικιακά αγαθά, για παράδειγμα) τείνει να έχει υψηλότερη απόδοση και είναι λιγότερο ευαίσθητος στην αστάθεια από ότι ο τομέας των καταναλωτικών αγαθών και υπηρεσιών (για παράδειγμα αυτοκίνητα και ξενοδοχεία) κατά τη διάρκεια οικονομικών συστολών. Αντίθετα, η τεχνολογία των πληροφοριών τείνει να έχει καλύτερη πορεία κατά τη φάση επέκτασης.

Μόλις εντοπίσετε έναν επιθυμητό τομέα, αγοράστε μετοχές ενός σχετικού τομέα αμοιβαίου ή ETF μέσω μιας εταιρείας επενδύσεων ή μεσιτείας. Όταν επενδύετε σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αποκτάτε ένα καλάθι μετοχών που αντιπροσωπεύουν τον συγκεκριμένο τομέα. Τέτοιες μετοχές αντιπροσωπεύουν τη μερική ιδιοκτησία σας στο αμοιβαίο κεφάλαιο και τα έσοδα που παράγει.

Για παράδειγμα, ας πούμε ότι η οικονομία βρίσκεται σε κρίση ύφεσης και ψάχνετε για ένα ταμείο τομέα που μπορεί να βοηθήσει στην ελαχιστοποίηση των ζημιών κατά την αναμενόμενη κάμψη της αγοράς. Μπορείτε να προσδιορίσετε τα βασικά είδη καταναλωτή ως έναν τομέα ανθεκτικό σε ύφεση. Ως εκ τούτου, μπορείτε να επιλέξετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο όπως το Ταμείο Consumer Staples Select Sector SPDR, ένα ταμείο ευρετηρίου που επιδιώκει να παρακολουθεί τις αποδόσεις του δείκτη Select Saples Consumer Staples, επενδύοντας σε εταιρείες που ειδικεύονται στο ποτό, το φαγητό και το οικιακό προϊόν και βιομηχανίες προσωπικών προϊόντων στις ΗΠΑ Αυτή η στρατηγική αντικατοπτρίζεται στις πέντε κορυφαίες εταιρείες της: Proctor & Gamble Company, PepsiCo Inc., Walmart Inc., Coca-Cola Company και Mondelez International Inc.

Τύποι τομεακών ταμείων

Υπάρχουν αρκετοί οργανισμοί που έχουν χωρίσει επίσημα την αγορά σε διάφορους τομείς. Ωστόσο, ένα βιομηχανικό πρότυπο γνωστό ως Global International Classification Standard (GICS) επιτρέπει στους αναλυτές μετοχών να εκτιμήσουν την αποτίμηση των εταιρειών και τους κινδύνους και τις αποδόσεις τους. Επιτρέπει επίσης στους επενδυτές να επιλέγουν και να αγοράζουν κεφάλαια που αντιπροσωπεύουν έναν συγκεκριμένο τομέα πιο εύκολα. Σύμφωνα με το GICS, που αναπτύχθηκε από την S&P Down Jones Indices και την MSCI Inc., οι εταιρείες ταξινομούνται σε 11 τομείς:

• Ενέργεια
• Υλικά
• Βιομηχανικά
• Διακριτική ευχέρεια του καταναλωτή
• Των βασικών καταναλωτικών αγαθών
• Φροντίδα υγείας
• Οικονομικά
• ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ της ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΣ
• Υπηρεσίες επικοινωνίας
• Βοηθητικά προγράμματα
• Ακίνητα

Ο τομέας οποιουδήποτε δεδομένου αμοιβαίου κεφαλαίου ή ETF περιλαμβάνεται συνήθως στο ενημερωτικό δελτίο. Ακόμα κι έτσι, το κεφάλι σας μπορεί να περιστραφεί όταν προσπαθείτε να επιλέξετε ανάμεσα στα πολυάριθμα κεφάλαια στον τομέα της υγειονομικής περίθαλψης. Σε αυτήν την περίπτωση, ίσως θέλετε να προσδιορίσετε έναν υποτομέα αυτού του τομέα και, στη συνέχεια, να αγοράσετε ένα κεφάλαιο που τον αντιπροσωπεύει. Για παράδειγμα, μπορείτε να επιλέξετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύεται σε εταιρείες υγειονομικής περίθαλψης που διαχειρίζονται γηροκομεία και νοσοκομεία ή ένα ETF που ειδικεύεται σε εταιρείες που αναπτύσσουν προϊόντα και υπηρεσίες που στοχεύουν στην ανίχνευση και τη θεραπεία του καρκίνου.

Εάν αντιμετωπίζετε προβλήματα με τη συλλογή κεφαλαίων στον τομέα που έχετε επιλέξει, περιορίστε την εστίασή σας σε έναν μεμονωμένο υποτομέα αυτού του τομέα.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των τομεακών ταμείων

Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των κεφαλαίων περιλαμβάνουν:

• Αποφύγετε την ανάγκη για μεμονωμένες επιλογές αποθεμάτων

• Αυξήστε τη διαφοροποίηση σε επίπεδο χαρτοφυλακίου

• Προσδιορίστε σαφώς τις υποκείμενες εκμεταλλεύσεις

• Πολλοί τομείς έχουν μεταβλητότητα άνω του μέσου όρου

• Έλλειψη διαφοροποίησης σε επίπεδο ταμείου

Πλεονεκτήματα εξηγούνται

Τα οφέλη των τομεακών κεφαλαίων είναι ότι:

• Αποφύγετε την ανάγκη για μεμονωμένες επιλογές αποθεμάτων: Όταν αγοράζετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, αποκτάτε ένα καλάθι μετοχών που αντιπροσωπεύουν αυτόν τον τομέα. Ως εκ τούτου, δεν υπάρχει ανάγκη έρευνας και αγοράς μεμονωμένων εταιρικών αποθεμάτων, τα οποία μπορεί να είναι χρονοβόρα. Επιπλέον, οι εταιρείες που ανήκουν σε έναν συγκεκριμένο τομέα συνήθως αποδίδουν παρόμοια, οπότε μπορείτε να λαμβάνετε εμπορικές αποφάσεις βάσει αλλαγών σε έναν τομέα σε αντίθεση με τη μεταβαλλόμενη δυναμική όλων των μεμονωμένων εταιρειών στον συγκεκριμένο τομέα.
• Αυξήστε τη διαφοροποίηση σε επίπεδο χαρτοφυλακίου: Τα τομεακά ταμεία δεν είναι από μόνα τους διαφοροποιημένες επενδύσεις καθώς εξειδικεύονται σε έναν συγκεκριμένο τομέα. Μπορούν όμως να χρησιμοποιηθούν για τη διαφοροποίηση ενός ευρέος χαρτοφυλακίου. Για παράδειγμα, ένα χαρτοφυλάκιο με αμοιβαίο κεφάλαιο δεικτών, αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων και ξένο χρηματιστήριο θα μπορούσε να διαφοροποιηθεί περαιτέρω προσθέτοντας μικρές κατανομές τριών ή τεσσάρων κεφαλαίων.
• Προσδιορίστε σαφώς τις υποκείμενες εκμεταλλεύσεις: Με ένα διαφοροποιημένο ταμείο με συμμετοχές σε όλους τους τομείς της αγοράς, ενδέχεται να μην γνωρίζετε ακριβώς ποιες εταιρείες ή ακόμη και τομείς που αντιπροσωπεύουν οι συμμετοχές σας. Η στοχευμένη εστίαση ενός ταμείου τομέα και ο περιορισμένος αριθμός συμμετοχών διευκολύνουν τον εντοπισμό τόσο του κλάδου όσο και των μεμονωμένων εταιρειών στις οποίες επενδύει. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να αξιολογήσετε καλύτερα τις δυνατότητές του ως επένδυση για τους ατομικούς σας στόχους και την ανοχή των κινδύνων.

Μειονεκτήματα εξηγούνται

Τα αμοιβαία κεφάλαια δεν έχουν τα μειονεκτήματά τους:

• Πολλοί τομείς έχουν μεταβλητότητα άνω του μέσου όρου: Για παράδειγμα, τα υλικά, η ενέργεια και η τεχνολογία των πληροφοριών τείνουν να έχουν αστάθεια πάνω από τον μέσο όρο για την αγορά. Αν και αυτό μπορεί να τους καταστήσει έναν κατάλληλο τομέα εάν επιδιώκετε ανάπτυξη, σας κάνουν επίσης πιο ευάλωτους σε πιθανές απώλειες βραχυπρόθεσμα .
• Έλλειψη διαφοροποίησης σε επίπεδο ταμείου: Εξ ορισμού, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεν προσφέρει έκθεση σε όλους τους τομείς της αγοράς, όπως κάνει ένα διαφοροποιημένο ταμείο. Ως αποτέλεσμα, ίσως χρειαστεί να αγοράσετε πολλά κεφάλαια τομέα για να επιτύχετε τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου που μπορεί να χρησιμοποιήσει ένα μόνο διαφοροποιημένο ταμείο.

Αξίζει ένα Τομεακό Ταμείο;

Οι τομεακές επενδύσεις είναι πιο κατάλληλες για επενδυτές που είναι άνετοι με δυνητικά μεγάλες διακυμάνσεις στην αξία και έχουν μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα που μπορεί να τις αντέξει. Φυσικά, οι επενδυτές που θέλουν να διατηρήσουν τις κύριες επενδύσεις τους μπορούν να επενδύσουν σε τομείς με μεταβλητότητα κάτω του μέσου όρου, όπως οι βασικοί καταναλωτές, οι υπηρεσίες υγείας και οι υπηρεσίες κοινής ωφέλειας.

Η πιο έξυπνη χρήση των τομεακών κεφαλαίων είναι για τη διαφοροποίηση ενός ευρύτερου χαρτοφυλακίου. Η επένδυση σε κεφάλαια σε διαφορετικούς τομείς είναι ιδανική σε αυτό το σενάριο, καθώς ορισμένοι τομείς αποδίδουν καλά όταν άλλοι δεν το κάνουν, και μια χαμηλή συσχέτιση μεταξύ τομέων μπορεί να αντισταθμίσει τις απώλειες από μεγάλες πτώσεις σε οποιονδήποτε τομέα. Αντίθετα, δεν είναι τόσο πρακτικά για κάποιον που αναζητά χαρτοφυλάκιο χαμηλής συντήρησης ή "τεμπέλης" με λίγα διαφοροποιημένα κεφάλαια που αντιπροσωπεύουν συλλογικά ολόκληρη την αγορά.

Επιπλέον, δεν συνιστάται η επένδυση σε αμοιβαία κεφάλαια για κερδοσκοπικούς σκοπούς. Η κερδοσκοπική επένδυση συνεπάγεται την τοποθέτηση στοιχημάτων σε μετοχές ή κεφάλαια που πιστεύετε ότι θα αυξηθούν σε αξία. Είναι μια επικίνδυνη πρόταση, καθώς το πιο καυτό απόθεμα σήμερα μπορεί να σκοντάψει μέσα σε μήνες ή και μέρες. Εάν πρέπει να κάνετε εικασίες με ένα μικρό τμήμα του χαρτοφυλακίου σας με βάση μια ένδειξη που έχετε σχετικά με μια συγκεκριμένη μετοχή, ίσως καλύτερα να αγοράσετε το αμοιβαίο κεφάλαιο που κατέχει αυτό το απόθεμα. Με αυτόν τον τρόπο, εάν κάνετε λάθος σχετικά με το απόθεμα, τουλάχιστον είστε διαφοροποιημένοι στις άλλες εκμεταλλεύσεις σας.

Βασικές επιλογές

• Ένα κλαδικό ταμείο συγκεντρώνει τις επενδύσεις του σε μια βιομηχανία ή τομέα.
• Σύμφωνα με το GICS, υπάρχουν 11 τυπικοί τομείς.
• Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια χρησιμοποιούνται ως μέρος μιας επενδυτικής προσέγγισης από πάνω προς τα κάτω, όπου ο επενδυτής προσδιορίζει έναν κερδοφόρο τομέα και αγοράζει μετοχές ενός τομέα αμοιβαίου κεφαλαίου ή ETF που αντιπροσωπεύει αυτόν τον τομέα.
• Αυτός ο τύπος κεφαλαίων αποφεύγει την ανάγκη αγοράς μεμονωμένων μετοχών, αλλά πολλοί τομείς έχουν μεταβλητότητα άνω του μέσου όρου που οι επενδυτές πρέπει να σταθμίσουν έναντι των προβλεπόμενων αποδόσεων.