Δύο τύποι επενδύσεων που μπορείτε να κάνετε σε μια μικρή επιχείρηση

Περιεχόμενο

• Επένδυση σε μικρές επιχειρήσεις
• Επενδύσεις σε μετοχές σε μικρές επιχειρήσεις
• Επενδύσεις χρέους σε μικρές επιχειρήσεις
• Ποιο είναι καλύτερο: Επενδύσεις μετοχών ή επενδύσεις χρεών;
• Το Υβριδικό Προτιμώμενο Χρέος

Οι μικρές επιχειρήσεις έχουν χαρακτηριστεί η ραχοκοκαλιά της αμερικανικής οικονομίας. Ως εκ τούτου, χρειάζονται όλη τη βοήθεια που μπορούν να λάβουν. Η επένδυση σε μια μικρή επιχείρηση είναι ένας τρόπος που οι επενδυτές δεν μπορούν μόνο να αναπτύξουν το χαρτοφυλάκιό τους αλλά και να βοηθήσουν τους ιδιοκτήτες τοπικών επιχειρήσεων στο ταξίδι τους στην οικονομική ανεξαρτησία. Είναι ένας τρόπος δημιουργίας, καλλιέργειας και ανάπτυξης ενός περιουσιακού στοιχείου που μπορεί να δημιουργήσει περισσότερα από το κεφάλαιο για έναν επενδυτή.

Αντί να αναζητούν μεθόδους χρηματοδότησης που περιλαμβάνουν επενδυτές, πολλοί ιδιοκτήτες επιλέγουν να επενδύσουν τα πάντα στο δικό τους εστιατόριο ή σε στεγνό καθάρισμα. Οι επενδυτές προσφέρουν στους ιδιοκτήτες μικρών επιχειρήσεων διαφορετικές μεθόδους χρηματοδότησης που μπορούν να μειώσουν το άγχος στα προσωπικά τους περιουσιακά στοιχεία. Ταυτόχρονα, η επένδυση σε μικρές επιχειρήσεις τους δίνει μια ευκαιρία για ανάπτυξη, η οποία μπορεί να δημιουργήσει τοπική καλή θέληση, θέσεις εργασίας και ελπίζουμε μακροζωία.

Επένδυση σε μικρές επιχειρήσεις

Τα τελευταία χρόνια, οι μοναδικές ιδιοκτησίες ή οι γενικές εταιρικές σχέσεις ήταν πιο δημοφιλείς, παρόλο που δεν παρέχουν προστασία για τα προσωπικά περιουσιακά στοιχεία των ιδιοκτητών, επειδή οι ιδιοκτήτες είναι όλοι. Πολλοί δεν γνωρίζουν καν για διάφορες διαθέσιμες μεθόδους χρηματοδότησης, εκτός από επιχειρηματικά δάνεια.

Σήμερα, οι επενδύσεις μικρών επιχειρήσεων είναι συχνά δομημένες είτε ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης είτε ως περιορισμένη εταιρική σχέση, με την πρώτη να είναι η πιο δημοφιλής δομή, επειδή συνδυάζει πολλά από τα καλύτερα χαρακτηριστικά εταιρειών και συνεργασιών. Αυτές οι δομές προστατεύουν επίσης τα προσωπικά περιουσιακά στοιχεία.

Είτε σκέφτεστε να επενδύσετε σε μια μικρή επιχείρηση με την ίδρυση μιας από την αρχή είτε την αγορά σε μια υπάρχουσα μικρή εταιρεία, υπάρχουν συνήθως μόνο δύο τύποι θέσεων που μπορείτε να πάρετε τα ίδια κεφάλαια (ανταλλαγή χρημάτων για ιδιοκτησία και κέρδη) ή χρέος (δανεισμός χρημάτων). Αν και μπορεί να υπάρχουν αμέτρητες παραλλαγές, όλοι οι τύποι επενδύσεων οδηγούν σε αυτά τα δύο θεμέλια.

Επενδύσεις σε μετοχές σε μικρές επιχειρήσεις

Όταν κάνετε μια επένδυση μετοχών σε μια μικρή επιχείρηση, αγοράζετε ένα μερίδιο ιδιοκτησίας ή ένα "κομμάτι της πίτας". Οι επενδυτές μετοχών παρέχουν κεφάλαιο, σχεδόν πάντα με τη μορφή μετρητών, με αντάλλαγμα ένα ποσοστό των κερδών (ή ζημιών).

Η επιχείρηση μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτά τα επενδυμένα μετρητά για μια ποικιλία ενεργειών - κεφαλαιουχικές δαπάνες που απαιτούνται για επέκταση, μετρητά για την εκτέλεση καθημερινών εργασιών, μείωση του χρέους ή πρόσληψη νέων υπαλλήλων.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, το ποσοστό της επιχείρησης που λαμβάνει ο επενδυτής είναι ανάλογο με το συνολικό κεφάλαιο που παρέχει. Για παράδειγμα, εάν επενδύσετε 100.000 $ σε μετρητά και άλλοι επενδυτές έβαλαν 900.000 $, ίσως αναμένετε το 10% των κερδών ή ζημιών, επειδή παρείχατε το 1/10 των ιδίων κεφαλαίων.

Σε άλλες περιπτώσεις, το ποσοστό ιδιοκτησίας και μερισμάτων μπορεί να διαφέρει. Σκεφτείτε τις επενδυτικές συνεργασίες που ο Warren Buffett έτρεξε στα 20 και τα 30 του.

Είχε περιορισμένους συνεργάτες συνεισφέροντας σχεδόν όλο το κεφάλαιο για τις συνεργασίες του, αλλά τα κέρδη χωρίστηκαν 75/25 σε περιορισμένους συνεργάτες, (έλαβε 25%) σε αναλογία με το συνολικό μερίδιό τους στο κεφάλαιο, παρά το γεγονός ότι είχε πολύ λίγα δικά του χρήματα. Οι περιορισμένοι συνεργάτες ήταν εντάξει με αυτήν τη ρύθμιση, επειδή ο Buffett παρείχε την εμπειρία.

Μια επένδυση μετοχών σε μια μικρή επιχείρηση μπορεί να οδηγήσει στα μεγαλύτερα κέρδη, αλλά συνοδεύεται από τον μεγαλύτερο κίνδυνο.

Εάν τα έξοδα είναι υψηλότερα από τις πωλήσεις, μέρος των ζημιών ανατίθεται στους επενδυτές. Εάν μετατραπεί σε άσχημο τρίμηνο ή έτος, η εταιρεία ενδέχεται να αποτύχει ή να χρεοκοπήσει. Ωστόσο, εάν τα πράγματα πάνε καλά, οι αποδόσεις μπορεί να είναι γενναιόδωρες.

Επενδύσεις χρέους σε μικρές επιχειρήσεις

Όταν κάνετε μια επένδυση χρέους σε μια μικρή επιχείρηση, το δανείζετε χρήματα σε αντάλλαγμα για την υπόσχεση εσόδων από τόκους και ενδεχόμενη αποπληρωμή του κεφαλαίου.

Το χρεωστικό κεφάλαιο παρέχεται συνήθως είτε με τη μορφή άμεσων δανείων με τακτική απόσβεση (μείωση του τόκου πρώτα, στη συνέχεια του κεφαλαίου) είτε με την αγορά ομολόγων που εκδίδονται από την επιχείρηση, οι οποίες παρέχουν εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων που αποστέλλονται στον κάτοχο του ομολογιούχου.

Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα του χρέους είναι ότι έχει προνομιακή θέση στη δομή κεφαλαιοποίησης. Αυτό σημαίνει ότι εάν η εταιρεία αποτύχει, το χρέος έχει προτεραιότητα έναντι των μετόχων (οι επενδυτές μετοχών). Σε γενικές γραμμές, το υψηλότερο επίπεδο χρέους είναι ένα πρώτο εγγυημένο στεγαστικό ομόλογο που έχει προνόμιο σε ένα συγκεκριμένο κομμάτι πολύτιμης περιουσίας ή ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως ένα εργοστάσιο ή ένα εργοστάσιο.

Ένα πρώτο εγγυημένο στεγαστικό ομόλογο απαιτεί ακίνητα, όπως ακίνητα, ως ασφάλεια.

Για παράδειγμα, εάν δανείζετε χρήματα σε ένα κατάστημα παγωτού και σας παρέχεται προνόμιο στο ακίνητο και το κτίριο, μπορείτε να το αποκλείσετε σε περίπτωση που η εταιρεία εκραγεί. Μπορεί να χρειαστεί χρόνος, προσπάθεια και χρήματα, αλλά θα πρέπει να μπορείτε να ανακτήσετε όσα καθαρά έσοδα μπορείτε να πάρετε από την πώληση του υποκείμενου ακινήτου που κατασχέσατε.

Το χαμηλότερο επίπεδο χρέους είναι γνωστό ως ομόλογο, το οποίο είναι ένα χρέος που δεν εξασφαλίζεται από κανένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο αλλά, μάλλον, από το καλό όνομα και την πίστωση της εταιρείας. Αυτό είναι γενικά ένα ομόλογο, που εκδίδεται ως δάνειο χωρίς ασφάλεια με σταθερές πληρωμές και τόκους.

Ποιο είναι καλύτερο: Επενδύσεις μετοχών ή επενδύσεις χρεών;

Όπως με πολλά πράγματα στη ζωή και στις επιχειρήσεις, δεν υπάρχει απλή απάντηση σε αυτό το ερώτημα. Εάν ήσασταν πρώιμος επενδυτής στα McDonald's και αγοράσατε μετοχές, θα ήσασταν πλούσιοι. Εάν είχατε αγοράσει ομόλογα (μια επένδυση χρέους), θα έχετε κερδίσει μια αξιοπρεπή απόδοση των χρημάτων σας. Από την άλλη πλευρά, εάν αγοράσετε μια επιχείρηση που αποτυγχάνει, η καλύτερη πιθανότητα να ξεφύγετε από το αθάνατο είναι να έχετε το χρέος και όχι τα ίδια κεφάλαια.

Όλα αυτά περιπλέκονται ακόμη περισσότερο από μια παρατήρηση που έκανε ο διάσημος επενδυτής αξίας Benjamin Graham στο σημαντικό έργο του, «Ανάλυση ασφάλειας». Δηλαδή, αυτό το μετοχικό κεφάλαιο σε μια επιχείρηση που είναι απαλλαγμένη από χρέη δεν μπορεί να ενέχει μεγαλύτερο κίνδυνο από μια επένδυση χρέους στην ίδια εταιρεία, επειδή το άτομο θα ήταν πρώτο στη γραμμή της κεφαλαιοποίησης και στις δύο περιπτώσεις.

Το Υβριδικό Προτιμώμενο Χρέος

Μερικές φορές, οι επενδύσεις μικρών επιχειρήσεων ξεπερνούν το έδαφος μεταξύ επενδύσεων σε μετοχές και επενδύσεων χρέους, μοντελοποιώντας το προτιμώμενο απόθεμα. Μακριά από την προσφορά των καλύτερων και των δύο κόσμων, οι προτιμώμενες μετοχές (μετοχές προτεραιότητας, πρώτης γραμμής για σταθερά μερίσματα έναντι κοινών μετοχών) φαίνεται να συνδυάζουν τα χειρότερα χαρακτηριστικά τόσο των ιδίων κεφαλαίων όσο και του χρέους - δηλαδή, το περιορισμένο ανοδικό δυναμικό του χρέους, με τη χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση κατάταξη των ιδίων κεφαλαίων.

Στο τέλος, ο επενδυτικός τύπος που πρέπει να επιλέξετε έρχεται στο επίπεδο άνεσής σας με τους κινδύνους του χρέους ή των ιδίων κεφαλαίων και των επενδυτικών φιλοσοφιών σας.