Αξίζει να σημειωθεί ότι τα αποθέματα δεν εκρήγνυνται, αυξάνονται

Περιεχόμενο

• Οι καλές μετοχές διαθέτουν ισχυρές οικονομικές καταστάσεις
• Οικονομική βιωσιμότητα
• Τα καλά αποθέματα έχουν σταθερότητα και αποτίμηση
• Να είστε προσεκτικοί για την υπερεκτίμηση
• Κεντρική διαχείριση μετόχων
• Τελικές σκέψεις

Όσον αφορά την επένδυση χρημάτων, μια κοινή ερώτηση για νέους επενδυτές είναι πώς να βρουν καλές μετοχές για αγορά. Για να απαντήσετε σε αυτό, πρέπει να καταλάβετε ποια είναι τα ποιοτικά χαρακτηριστικά ενός αποθέματος διερευνώντας τα υποκείμενα χρηματοοικονομικά της εταιρείας που τα εξέδωσε.

Ένα χαρακτηριστικό ενός καλού αποθέματος είναι ότι θα είναι αυτό που σκοπεύετε να κρατήσετε για δεκαετίες για να βοηθήσετε την οικογένειά σας να χτίσει πλούτο. Με την πάροδο του χρόνου, αυτό σας βοηθά να απολαμβάνετε μια ροή παθητικών εσόδων και κερδών από την τάση των εταιρικών κερδών να αυξάνονται σε σχέση με τον ρυθμό πληθωρισμού. Σε γενικές γραμμές, υπάρχουν πέντε πτυχές που πρέπει να εξετάσετε πριν αγοράσετε ένα μεμονωμένο απόθεμα.

Οι καλές μετοχές διαθέτουν ισχυρές οικονομικές καταστάσεις

Ένα μερίδιο αποθεμάτων αντιπροσωπεύει ένα κομμάτι της ιδιοκτησίας σε μια επιχείρηση. Στον πυρήνα του, είναι αυτό που επενδύει: αγορά ιδίων κεφαλαίων (ουσιαστικά δανεισμός χρημάτων) σε έναν οργανισμό, σε αντάλλαγμα για ένα μερίδιο των κερδών (ή μια υπόσχεσή τους).

Ως εκ τούτου, μια ισχυρή δυνητική επένδυση έχει ισολογισμό, κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και ταμειακές ροές που αποδεικνύουν ότι η επιχείρηση δημιουργεί πραγματικά χρήματα με την πώληση πραγματικών προϊόντων ή υπηρεσιών - χωρίς να γεμίζει τους αριθμούς τους με άυλα ή να μειώσει την αξία ενός περιουσιακού στοιχείου. Οι καλές επενδύσεις αντιμετώπισαν επίσης οικονομικές καταιγίδες και επικράτησαν.

Δεν σας κάνει πολύ καλό αν έχετε μετοχές σε μια εταιρεία που είναι ένα σπίτι με κάρτες - μια εταιρεία που διπλώνει και καταρρέει την πρώτη φορά που αντιμετωπίζει οποιοδήποτε σημαντικό μακροοικονομικό άγχος. Ο διάσημος επενδυτής Benjamin Graham σχολίασε κάποτε ότι αυτή η αρχή παραβιάζεται συχνότερα από άπειρους επενδυτές.

Γυρισμένοι σε μια ψεύτικη αίσθηση ασφάλειας όταν οι καιροί είναι καλοί, αγοράζουν επιχειρήσεις δεύτερης και τρίτης κατηγορίας σε πλήρη αποτίμηση και, στη συνέχεια, τις παρακολουθούν να καταρρέουν όταν φτάνουν οικονομικές καταιγίδες. Ο οικονομικός κύκλος δημιουργεί αυτές τις καταιγίδες, και θα υπάρχει πάντα η απειλή ενός να ξεφύγει.

Οικονομική βιωσιμότητα

Επιπλέον, θέλετε η οικονομική δύναμη να είναι βιώσιμη. Θέλετε προϊόντα που δεν αλλάζουν συχνά, έχουν εμπόδια εισόδου και έχουν ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα με τη μορφή προστασίας εμπορικών σημάτων και αδειών πνευματικής ιδιοκτησίας. Τα γεωγραφικά μονοπώλια είναι σταθερά και αντιπροσωπεύουν την ιδέα που ο Warren Buffett ονόμασε «τάφρους».

Από αυτή την άποψη, ο Δρ Jeremy Siegel στο Wharton Business School πραγματοποίησε μία από τις μακροπρόθεσμες ακαδημαϊκές μελέτες των αποτελεσμάτων της αγοράς μετοχών, αποδεικνύοντας ότι η βαρετή είναι σχεδόν πάντα πιο κερδοφόρα. Ο Siegel πρότεινε ότι οι καλές μετοχές είναι σχεδόν ποτέ οι σέξι επενδύσεις που κυνηγούν όλοι, αλλά μάλλον είναι συμπαγείς εταιρείες blue-chip που πωλούν καθημερινά καθημερινά αντικείμενα που οι άνθρωποι χρειάζονται πάντα ή θέλουν οδοντόκρεμα, καφέ, φυστικοβούτυρο και αλκοόλ είναι παραδείγματα αυτού.

Οι υπομονετικοί επενδυτές ότι το κόστος του δολαρίου ήταν κατά μέσο όρο σε μια εταιρεία όπως η Pepsi, ή μια οικογένεια που αγόραζε τακτικά μετοχές της Coca-Cola, και τις μεταβίβασε στις γενιές είναι αυτές που μετέτρεψαν τις μετοχές αξίας 40 $ σε περισσότερα από 10.000.000 $.

Τα καλά αποθέματα για αγορά, για να το θέσουμε αλλιώς, δεν θα σας κάνουν πλούσιους φέτος, τον επόμενο χρόνο, ή 10 χρόνια από τώρα. Θα κάνουν την οικογένειά σας πλουσιότερη εδώ και πολλά χρόνια, καλύπτοντας έναν χρόνο που καλύπτει δεκαετίες, αξιοποιώντας την απίστευτη δύναμη του συνδυασμού ενδιαφέροντος.

Τα καλά αποθέματα έχουν σταθερότητα και αποτίμηση

Φανταστείτε ότι έχετε εξοικονόμηση 100.000 $. Σας προσφέρεται μια επιλογή. Μπορείτε είτε να αγοράσετε:

• Ένα κομμάτι της κυριότητας στον μεγαλύτερο λιανοπωλητή στον κόσμο, με απόδοση κέρδους 2,54% μετά τους φόρους. Η επιχείρηση, παρόλο που είναι επιτυχημένη, είναι τόσο μεγάλη που θα έχει πολύ δύσκολο χρόνο να αυξάνει τα κέρδη γρήγορα, καθώς υπάρχει ήδη μια τοποθεσία σε κάθε μικρή πόλη και γωνιά backwoods στο έθνος.
• Ένα κρατικό ομόλογο που υποστηρίζεται από την πλήρη φορολογική ισχύ της κυβέρνησης των Ηνωμένων Πολιτειών, αποδίδοντας 5,49%. Αυτό αντιπροσωπεύει 116% περισσότερα κέρδη για έναν επενδυτή. Παρόλο που το κουπόνι επιτοκίου δεν θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου, το ομόλογο τελικά θα ωριμάσει και μπορείτε να μεταφέρετε τα έσοδα σε κάτι άλλο. Εν τω μεταξύ, μπορείτε να επενδύσετε αυτό το 5,49% σε άλλα περιουσιακά στοιχεία, αν θέλετε.

Και οι δύο επιλογές αντιπροσωπεύουν μια πιο αργή στρατηγική ανάπτυξης, επιτρέποντας τη συνεχή συσσώρευση πλούτου με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, μια αγορά ομολόγων ωριμάζει και σταματά να αυξάνεται σε αξία, ενώ οι μετοχές συνεχίζουν να αυξάνονται.

Αυτή είναι η επιλογή που βίωσαν οι επενδυτές πριν από περίπου δύο δεκαετίες όταν αγοράζουν μετοχές στο Walmart. Η Walmart έχει γίνει ο ορισμός ενός καλού μετοχικού κεφαλαίου για αγορά, κόβοντας αμέτρητους εκατομμυριούχους από ένα δίκτυο καταστημάτων που θα χρειαζόταν δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες για αναπαραγωγή.

Το 2019, η Walmart ανακοίνωσε την 46η συνεχόμενη ετήσια αύξηση μερισμάτων, επιβραβεύοντας τους ιδιοκτήτες με περισσότερα μετρητά. Με βάση τις ιστορικές αυξήσεις, το ετήσιο μέρισμα της Walmart για το 2020 αναμένεται να είναι 2,16 $ ανά μετοχή, από 2,12 $ το 2019 (αύξηση 0,01 $ ανά τρίμηνο ή 0,54 $ ανά μετοχή, ανά τρίμηνο).

Τα τελευταία χρόνια, η Walmart σημείωσε μέση ετήσια αύξηση μερίσματος κατά 2,1%. Η Walmart έχει δει μια αναλογία τιμής προς κέρδη (P / E) (τιμή ανά μετοχή διαιρεμένη με τα κέρδη ανά μετοχή) καλύπτει ένα ευρύ φάσμα το 2019, το P / E τους ήταν 23,6.

Αυτή η ιστορία της αργής αύξησης των μερισμάτων, ενώ η τιμή της μετοχής στα κέρδη σταδιακά μειώνεται είναι μια καλή ένδειξη της αξίας της μετοχής Walmart με την πάροδο του χρόνου.

Να είστε προσεκτικοί για την υπερεκτίμηση

Οι μετοχές Nifty 50 είναι ένας δείκτης των 50 μετοχών με την καλύτερη αξία στο χρηματιστήριο της Ινδίας (είναι το σημείο αναφοράς του Εθνικού Χρηματιστηρίου της Ινδίας). Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1960, υπερεκτιμήθηκαν. Για μια δεκαετία μετά, οι ιδιοκτήτες αυτών των υπερτιμημένων αλλά εξαιρετικών επιχειρήσεων υπέστησαν εντυπωσιακές απώλειες σε σχέση με τους κύριους δείκτες χρηματιστηρίου.

Ωστόσο, μέσα σε 30 χρόνια, είχαν πραγματικά νικήσει τους S&P 500 και Dow Jones Industrial Average - ακόμη και με αρκετές μεγάλες χρεοκοπίες στην πορεία, επειδή οι επιζώντες εταιρείες ήταν τόσο ασύγκριτα μηχανήματα δημιουργίας χρημάτων.

Κεντρική διαχείριση μετόχων

Όταν εμπιστεύεστε τα χρήματά σας σε άλλο άτομο, είναι σημαντικό να έχουν το συμφέρον σας. Θα μπορούσατε να βρείτε την πιο κερδοφόρα επιχείρηση στη χαμηλότερη αποτίμηση - εάν ελέγχεται από διευθυντές που δεν ανησυχούν για τους μετόχους, θα δυσκολευτείτε να μεταφράσετε τα ίδια κεφάλαιά σας σε πραγματικά κέρδη μετρητών.

Ο διάσημος διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων, Peter Lynch, έλεγε ότι οι επενδυτές πρέπει να αγοράζουν επιχειρήσεις τόσο καλές, ώστε οποιοσδήποτε ηλίθιος θα μπορούσε να τις τρέξει - αργά ή γρήγορα, θα το κάνει. Οι καλές επενδύσεις είναι καλά πετρελαϊκές επιχειρήσεις που αναλαμβάνουν ηγετικές αλλαγές χωρίς να κινούνται.

Τελικές σκέψεις

Δεν πρέπει ποτέ να ξεχνάτε ότι τα βιβλία ιστορίας είναι γεμάτα με πολλά υποσχόμενες εταιρείες που οδήγησαν σε απόλυτη καταστροφή για τους μετόχους λόγω κακών αποφάσεων κατανομής κεφαλαίων, στρατηγικών λανθασμένων βημάτων, οικοδόμησης αυτοκρατοριών ή υπερβολικής αποζημίωσης στελεχών.

Προχωρήστε προσεκτικά αν νομίζετε ότι μπορεί να ασχολείστε με εκείνους που δεν σέβονται το κεφάλαιό σας. Εάν ο αντιπρόεδρος ξοδεύει 6.000 $ σε χρυσές βρύσες ή ο Διευθύνων Σύμβουλος χρησιμοποιεί το εταιρικό τζετ για να πετάξει τα σκυλιά του στο εξοχικό της οικογένειας, είναι ενδεικτικό ενός βαθύτερου, ηθικά βασισμένου προβλήματος. Πραγματοποιήστε την απαραίτητη έρευνα και κάντε τις δύσκολες ερωτήσεις προτού αγοράσετε οποιαδήποτε επένδυση.